กลุ่ม ธุรกิจประกัน ลดการลงทุนในหุ้น สัญญาณการปรับตัวนี้บอกอะไร

การลงทุนเป็นส่วนหนึ่งของการสร้างประโยชน์โดยการบริหารจัดการกับเงินสะสมที่มีอยู่เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนตามที่คาดหวัง แต่เมื่อใดที่ความเสี่ยงเกิดขึ้น ผลตอบแทนที่ได้อาจจะไม่ตรงกับความคาดหวังที่ต้องการ ซึ่งการลงทุนในสินทรัพย์ทุกประเภทย่อมมีความเสี่ยงแตกต่างกัน เพียงว่าสินทรัพย์ใดมีความเสี่ยงมากน้อยเท่านั้น ดั่งคำกล่าวที่ว่า High Risk High Return (ความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนยิ่งสูงตามไปด้วย)

ดังนั้นแล้วหากต้องการลงทุนในสินทรัพย์ใดก็ตามควรศึกษารายละเอียดและต้องสามารถยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นเพื่อให้สามารถเตรียมรับมือกับการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นได้ โดยการลงทุนสามารถเกิดขึ้นได้ในบุคคลธรรมดา นิติบุคคลอย่างบริษัท ห้างหุ้นส่วนจำกัด ในทุกประเภทธุรกิจ ไม่เว้นแม้แต่กลุ่มประกันซึ่งเป็นประเภทธุรกิจที่มีความสัมพันธ์กับความเสี่ยงที่คาดจะเกิดขึ้นในชีวิต ทรัพย์สิน ของลูกค้าตลอดเวลา ดังนั้น ธุรกิจประกัน จึงเป็นหนึ่งในกลุ่มธุรกิจสถาบันการเงินต้องให้ความสำคัญในการบริหารความเสี่ยงด้านการลงทุนไม่แพ้ธุรกิจประเภทอื่น เพื่อให้ได้ผลกำไรที่เหมาะสมในภาวะความเสี่ยงที่ยอมรับได้ โดยนำเงินจากเบี้ยประกันที่ลูกค้าจ่ายชำระในแต่ละงวดไปลงทุนสินทรัพย์อย่างหุ้น กองทุน เงินฝาก พันธบัตรรัฐบาล ตราสารหนี้ อสังหาริมทรัพย์ เพื่อสร้างผลตอบแทนในการจ่ายชำระคืนแก่ลูกค้าตามแผนประกันที่ได้ตกลงระหว่างกลุ่มธุรกิจประกันกับลูกค้าผู้ทำประกัน หากเมื่อใดที่สินทรัพย์ใดมีความเสี่ยง กลุ่มประกันก็จะมีการปรับตัวเพื่อเปลี่ยนแปลงลดการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทดังกล่าวซึ่งเหตุการณ์กลุ่มประกันมุ่งลดการลงทุนในหุ้นเกิดขึ้นได้มาสักระยะ

โดยการปรับตัวเช่นนี้ของกลุ่มธุรกิจประกันสามารถบ่งบอกสัญญาณภาวะเศรษฐกิจโลกเป็นหลักที่มีการชะลอตัวลงรวมถึงภาวะเศรษฐกิจประเทศไทยด้วยเช่นกัน

เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจเป็นสิ่งที่มีผลกระทบต่อความเป็นอยู่ของประชาชนและเป็นสิ่งบ่งชี้ถึงสถานะทางการเงินในทุกภาคส่วน เป็นสิ่งที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมด้านการใช้จ่ายซึ่งเป็นหนึ่งในการใช้ชีวิตประจำวันของผู้คนทั้งหลาย โดยภาวะเศรษฐกิจมีตัวชี้วัดอยู่หลายตัวที่สามารถบอกได้ว่า ณ ขณะนี้เศรษฐกิจดีหรือไม่ อาทิ อัตราเงินเฟ้อ ค่า GDP ความเชื่อมั่นของผู้บริโภค อัตราการก่อสร้างที่อยู่อาศัย ราคาน้ำมัน ราคาสินค้าเกษตร แม้กระทั่งอัตราดอกเบี้ยของสถาบันการเงิน และหากเมื่อใดสัดส่วนดังกล่าวเปลี่ยนแปลงลดลงจากอดีตก็แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีแนวโน้มจะมีปัญหาซึ่งในที่นี้อาจหมายถึงเกิดการชะลอตัว ซึ่งคำว่าชะลอตัวเป็นคำจำกัดความที่ในแง่ผลกระทบกลาง ๆ เพราะไม่ได้ดีขึ้นหรือเลวร้าย เพียงแต่มีการเปลี่ยนแปลงไปอย่างช้า ๆ ซึ่งแตกต่างจากคำว่าเติบโตอันเป็นเส้นกราฟพุ่งขึ้นอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวเป็นสัญญาณบ่งชี้ให้เกิดความตระหนักในการระมัดระวังตัวทางด้านการเงินอย่างการลงทุนเป็นต้น และการลงทุนที่ควรระมัดระวังมากที่สุดเพราะมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงหรือที่เรียกว่าผันผวน นั่นก็คือการลงทุนในสินทรัพย์ประเภทหุ้น เนื่องจากหุ้นเป็นสินทรัพย์ที่มีความเกี่ยวเนื่องกับผลประกอบการของบริษัทที่เป็นเจ้าของหุ้นดังกล่าวและเมื่อใดที่ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว การจับจ่ายใช้สอยของประชาชนจะลดลงเพราะต้องการกักเก็บเงินไว้กับตัวให้มากที่สุดอันเป็นช่วงที่ผู้คนระมัดระวังในการจับจ่ายสิ่งของฟุ่มเฟือยหรือแม้กระทั่งสิ่งของจำเป็นก็มีการใช้จ่ายอย่างประหยัดมากขึ้น เมื่อเป็นเช่นนั้นแล้วธุรกิจส่วนใหญ่ที่ไม่เกี่ยวข้องกับปัจจัย 4อย่างที่อยู่อาศัย ยารักษาโรค อาหาร เครื่องนุ่งห่ม หรือแม้จะเป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องแต่มีราคาที่สูง ก็จะได้รับผลกระทบจากยอดขายที่ลดลง ในขณะที่ค่าใช้จ่ายคงที่ต่าง ๆ ยังเท่าเดิม ส่งผลให้ผลกำไรลดลงอันเป็นผลเชื่อมโยงไปถึงการแบ่งส่วนกำไรเป็นผลตอบแทนคืนแก่ผู้ถือหุ้นซึ่งจะลดลงตามไปด้วย

นอกเหนือจากราคาหุ้นตกต่ำแล้วเมื่อผลประกอบการบริษัทไม่ดี ด้วยเหตุนี้กลุ่มธุรกิจประกันจึงเริ่มลดการลงทุนในหุ้นลงเพราะความผันผวนที่เกิดขึ้นตลอดเวลาอันไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะสิ้นสุดเมื่อใด และเริ่มหันไปลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำหรือเป็นสินทรัพย์ที่สามารถยอมรับความเสี่ยงได้ในระดับหนึ่งซึ่งคาดว่าจะไม่ลดลงมากด้วยเหตุผลที่ว่ากลุ่มธุรกิจประกันมีสัญญาต้องคืนเงินให้แก่ลูกค้าได้ทุกเมื่อตามประเภทประกัน จึงทำให้เกิดการลงทุนในเงินฝากธนาคาร ตราสารหนี้ พันธบัตรรัฐบาล รวมถึงการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หรือเงินให้กู้ตามกรมธรรม์มากขึ้นถึงร้อยละ 90-97 ของพอร์ตการลงทุนทั้งหมด

การปรับการลงทุนของกลุ่มธุรกิจประกันเป็นสิ่งที่ผู้ลงทุนกลุ่มอื่นอย่างบุคคลทั่วไปควรนำไปวิเคราะห์เพื่อจะได้ประยุกต์ใช้กับตนเองในการปรับตัวเพื่อลดความเสี่ยงเกิดขึ้นในสินทรัพย์ประเภทหุ้นเช่นกัน เนื่องจากกลุ่มธุรกิจดังกล่าวย่อมต้องมีการบริหารจัดการพอร์ตการลงทุนโดยผู้ที่มีความเชี่ยวชาญ มีประสบการณ์ และมีข้อมูลที่มากพอสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงการกระทำสิ่งใดสักอย่าง อย่างไรก็ตาม การลงทุนเพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงก็มีในสินทรัพย์ประเภทอื่นนอกเหนือจากหุ้นแต่สิ่งนั้นย่อมมาพร้อมกับความเสี่ยงเช่นเดียวกัน ดังนั้น ก่อนการเลือกสิ่งใดควรต้องศึกษาข้อมูลอย่างละเอียดทั้งภาวะเศรษฐกิจ ความเสี่ยงต่าง ๆ ส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่ลงทุน และความพร้อมของตนเอง นอกจากนั้นสิ่งสำคัญที่สุดไม่แพ้กันและเป็นสิ่งที่ควรยึดถือไว้เสมอในการลงทุนสินทรัพย์ทุกประเภทนั่นคือการมีสติคิดไตร่ตรองอย่างรอบคอบเพราะหากตัดสินใจผิดพลาดแล้ว แม้การเริ่มต้นใหม่จะเกิดขึ้นได้แต่จะต้องอาศัยระยะเวลาและความพร้อมด้านทุนทรัพย์เป็นปัจจัยสำคัญ ดังนั้น การเรียนรู้จากกลุ่มธุรกิจประกันก็เป็นหนึ่งสิ่งที่สามารถนำมาใช้ได้