จากที่เคยเขียนถึงการซื้อขายในตลาด TFEX แล้ว คราวนี้เรามาลองดูสินค้าสักตัวที่ซื้อขายกันในตลาด TFEX ดีกว่า เอาที่ง่ายๆ และใกล้ตัวนักลงทุนอย่างเราๆ ก่อน นั่นก็คือ Set Index Future
อ่านเพิ่มเติม >> เค้าซื้อขายอะไรที่ ตลาด TFEX <<
ทีนี้เรามาทำความรู้จักกับ Set50 Index Future ก่อนว่าคือ สัญญาที่ผู้ซื้อกับผู้ขายตกลงกันในวันที่ซื้อว่า จะซื้อขาย SET50 Index Future ในราคาเท่าไร ในอีก 3 เดือน หรือ 6 เดือน และเนื่องจาก Set50 Index เป็นดัชนี ไม่ใช่หุ้น ผู้ซื้อและผู้ขายจึงไม่สามารถส่งมอบดัชนีกันได้ แต่จะเป็นการจ่ายชำระเงินกำไรขาดทุนแทน โดยกำไรและขาดทุนนั้นจะคำนวณได้จากส่วนต่างระหว่างระดับดัชนีที่ตกลงกันในวันที่ซื้อ กับดัชนีในวันที่ครบกำหนด แล้วแปลงให้เป็นจำนวนเงินก็จะได้ว่าเป็นกำไรหรือขาดทุน
ยกตัวอย่างการคำนวณกำไรขาดทุนจากการซื้อขาย Set50 Index Future
เช่น ณ วันที่ 1 กันยายน 2558 เราซื้อสัญญา Set50 Index Future จำนวน 1 สัญญาที่ราคา 850 จุด จุดละ 1,000 บาท โดยสัญญามีอายุ 3 เดือน ก็หมายความว่า สัญญาที่เราซื้อนั้นจะมีอายุครบภายในวันที่ 1 ธันวาคม 2558 พอวันที่ 1ธันวาคม Set50 Index เท่ากับ 870 เพราะฉะนั้นเราจะได้กำไรจากการซื้อ Set50 Index Future เท่ากับ 20,000 บาท แต่ถ้ากลับกัน Set50 Index เท่ากับ 830 นั่นคือ เราจะขาดทุน 20,000 บาทแทน
โดย Set50 Index Future ถือว่าเป็นการลงทุนที่น่าสนใจมากตัวหนึ่งเลยทีเดียว เพราะใช้เงินลงทุนน้อย คือ เราไม่ต้องวางเงินตามมูลค่าสัญญาทั้งจำนวน เราแค่วางเงินหลักประกันก่อนเริ่มต้นซื้อขายเท่านั้น ส่วนใหญ่โบรกเกอร์มักจะกำหนดไว้ที่ 10% ของมูลค่าตามสัญญา อย่างตามตัวอย่างข้างบนหากเราซื้อ 1 สัญญา เราไม่ต้องจ่ายเงิน 1,000 บาท เราแค่วางเงินไว้ 100 บาทกับโบรกเกอร์ เราก็จะได้สัญญาซื้อขาย Set50 Index Future มา 1 สัญญาแล้ว แต่ด้วยที่เราวางเงินน้อย ดังนั้นในช่วง 3 เดือนก่อนครบกำหนดสัญญา หาก Set50 Index มีแนวโน้มลดลงเรื่อยๆ โบรกเกอร์ก็จะเรียกให้เราวางเงินเพิ่มเพื่อป้องกันไม่ให้เราผิดสัญญา
ส่วนประโยชน์ของ Set50 Index Future อีกข้อก็คือ สามารถทำกำไรได้สองทาง โดยเราจะต้องวิเคราะห์ตลาดให้เป็นเสียก่อน ซึ่งถ้าหากเราคาดว่า Set50 Index จะปรับตัวเพิ่มขึ้น เราก็ “ซื้อก่อน ขายทีหลัง” แต่ถ้ากลับกัน เราวิเคราะห์แล้วคาดว่า Set50 Index จะปรับตัวลง เราก็ “ขายก่อน ซื้อทีหลัง” แต่ในตลาด TFEX จะไม่เรียกด้วยคำว่า ซื้อหรือขายธรรมดา แต่จะมีคำศัพท์เฉพาะ คือ ถ้าเป็นการซื้อสัญญาจะเรียกว่า “Long Position” แต่ถ้าเป็นการขายสัญญาจะเรียกว่า “Short Position”
เมื่อเราเห็นว่าสามารถทำกำไรได้มากมายจากการซื้อขาย Set50 Index Future แล้ว ก็ใช่ว่าเราจะซื้อหาสัญญามาครอบครองได้อย่างไม่จำกัด…. เพราะตามเงื่อนไขของตลาด TFEX แล้วกำหนดจำนวนการถือครองสัญญาในตลาด TFEX ทั้งหมด โดยจะรวมทั้ง Set50 Index Future และ Set50 Index Option ที่เราถือครองอยู่ ว่าสัญญาที่เราถือครองอยู่นั้นเป็นสัญญาที่ครบกำหนดส่งมอบในแต่ละเดือนต้องไม่เกิน 20,000 สัญญา และสถานะสุทธิของสัญญาทุกเดือนรวมกันก็ต้องไม่เกิน 20,000 สัญญาด้วยเหมือนกัน เป็นแค่ตัวหนังสืออาจจะไม่เข้าใจเรามาดูตัวอย่างกันดีกว่า
ตัวอย่างแรก
ตัวอย่างที่สอง
ตัวอย่างที่สาม
โดยทั้งนี้โบรกเกอร์จะเป็นผู้ติดตามและแจ้งจำนวนการถือครองให้เราทราบทุกครั้งที่มีการทำรายการซื้อขาย
อย่างที่บอกอยู่เสมอการลงทุนในตลาด TFEX นั้นใช้เงินในการลงทุนน้อย เวลาได้กำไรก็ได้มาก เวลาขาดทุนก็ขาดทุนมากเช่นกัน ดังนั้นก่อนที่เราจะลงทุนในตลาด TFEX เราจะต้องทำการวิเคราะห์แนวโน้มของตัวสินค้าอ้างอิงให้เข้าใจอย่างแท้จริงก่อนที่จะตัดสินใจ ว่าจะเล่น Short หรือ Long
