กองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น และกองทุนรวมแบบมีประกัน ต่างกันอย่างไร

การลงทุนในกองทุนรวม ถือว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนที่ต่ำ ผู้มีฐานเงินเดือนน้อยก็สามารถลงทุนในกองทุนรวมแบบต่าง ๆ ได้ ซึ่งผลตอบแทนที่จะได้รับมานั้น มีจำนวนมูลค่ามาก หรือน้อยก็ขึ้นอยู่กับการตัดสินใจลงทุนของแต่ละคน ทั้งนี้ หากคุณต้องการลงทุนในกองทุนรวมต่าง ๆ คุณจำเป็นต้องศึกษาและทำความเข้าใจก่อนการลงทุนทุกครั้ง เพื่อให้คุณได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่าที่สุด

กองทุนรวมที่น่าลงทุนในวันนี้ เรานำมาเปรียบเทียบถึงความคุ้มค่าของกองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น กับ กองทุนรวมแบบมีประกันว่ากองทุนแบบใดได้รับผลตอบแทนที่คุณค่ากว่ากัน และที่สำคัญต้องเหมาะสมกับฐานะทางการเงินของคุณด้วย

กองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น (Principle or Capital Protection Fund)

เป็นกองทุนรวมที่มีนโยบายมุ่งลงทุนในพันธบัตรรัฐบาล หรือตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำ เพื่อคุ้มครองเงินต้น (Principle) ของผู้ถือหน่วยลงทุน และเสริมสร้างความมั่งคงให้กับผู้ลงทุนกว่า หลังครบกำหนดอายุโครงการลงทุน หรือภายหลังระยะเวลาที่ได้ระบุไว้ ผู้ลงทุนจะได้รับผลตอบแทนไม่ต่ำกว่าเงินลงทุนเบื้องต้นที่ได้ลงทุนไปนั่นเอง

กองทุนรวมประเภทนี้ มักจะใช้เทคนิคการบริหารการลงทุน 2 แบบด้วยกัน ดังนี้

• แบบ Passive จะมุ่งเน้น ให้คุณลงทุนในพันธบัตร หรือตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำเป็นหลัก โดยอาจถือครองได้สูงถึง 90% สำหรับเงินทุนส่วนที่เหลือจะนำไปลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงมากกว่า ทั้งนี้หากการลงทุนในตราสารหนี้เกิดขาดทุน หรือ มีมูลค่าลดลง กองทุนรวมก็ยังคงได้รับผลตอบแทนในรูปของดอกเบี้ยจากการลงทุนในพันธบัตร หรือตราสารหนี้ เพียงพอ ที่จะชดเชยส่วนของเงินต้นที่ขาดทุนหรือมูลค่าที่ลดลงไปได้

• แบบ Active จะมุ่งเน้น ให้คุณลงทุนในตราสารหนี้ และลดการถือครองพันธบัตร หรือตราสารหนี้ลง หรืออาจไม่ให้ถือครองเลยก็ได้ เมื่อดัชนีราคาหลักทรัพย์สูงขึ้น โดยต้องไม่ให้มูลค่าสินทรัยพ์สุทธิต่ำกว่ามูลค่า ณ เริ่มต้น ซึ่งในทางกลับกันจะมุ่งลงทุนในพันธบัตร หรือตราสารหนี้เพิ่มขึ้น และลดการถือครองตราสารลงทุน หรืออาจไม่ถือครองเลยก็ได้ เมื่อดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ลดลง โดยไม่ให้มูลค่าสินทรัพย์สุทธิต่ำกว่ามูลค่า ณ เริ่มต้นเช่นกัน

เนื่องจากกองทุนรวมนี้ โดยปกติแล้ว จะมีความเสี่ยงจากการลงทุนค่อนข้างต่ำ จึงทำให้โอกาสที่ผู้ถือหน่วยลงทุนจะสูญเสียเงินต้นมีน้อย ดังนั้น ผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนจึงไม่สูงมากนัก กองทุนรวมประเภทนี้ เหมาะสำหรับผู้ที่ต้องการลงทุนในกองทุนรวมและไม่ต้องการความเสี่ยงที่สูง

กองทุนรวมแบบมีประกัน (Guarantee Fund)

เป็นกองทุนรวมที่จัดให้มีการรับประกันว่า เมื่อมีการถือหน่วยลงทุนครบตามระยะเวลาประกันที่กำหนดแล้ว บริษัทจัดการลงทุนไม่สามารถบริหารเงินลงทุนให้ได้ผลตอบแทนตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน ผู้รับประกัน จะจ่ายเงินลงทุน หรือทั้งเงินลงทุนและผลตอบแทนคืนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามจำนวนเงินที่รับประกันไว้ โดยอาจจ่ายเงินคืนเป็นบางส่วน หรือทั้งหมดก็ได้ทำแล้วแต่กรณี อธิบายง่าย ๆ ก็คือ เป็นกองทุนรวมที่จัดให้มีบุคคลอื่นมารับประกันเงินลงทุน ทั้งเงินทุนและผลตอบแทนให้แก่ผู้ถือหน่วยลงทุนตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้นั่นเอง

สำหรับวัตถุประสงค์ ในการจัดตั้งกองทุนรวมประเภทนี้ ก็เหมือนกับกองทุนรวมคุ้มครองเงินต้น เป็นการเสริมสร้างความมั่นใจให้กับผู้ลงทุน ว่าเงินทุนของคุณจะไม่สูญหายไป ทั้งนี้ บริษัทจัดการลงทุนจะมอบหมายให้กับสถาบันทางการเงิน อย่างเช่น ธนาคารพาณิชย์ต่าง ๆ ทำหน้าที่เป็นผู้รับประกันการจ่ายเงินนั้น ๆ แต่เพื่อป้องกันความขัดแย้งทางผลประโยชน์ ที่อาจเกิดขึ้น ผู้รับประกันไม่ได้รวมถึงการรับประกันความสามารถในการชำระหนี้ของผู้รับประกันในอนาคต

ดังนั้น คุณจะต้องศึกษาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ การรับประกันนั้น ๆ รายละเอียดของผู้รับประกัน รวมถึงลักษณะและรูปแบบการลงทุนด้วยว่ามีการรับประกันในลักษณะใด เป็นจำนวนมากน้อยแค่ไหน การลงทุนมีระดับความเสี่ยง หรือโอกาสได้ผลตอบแทนมากน้อยอย่างไร

ตารางเปรียบเทียบ การลงทุน

นอกจากนี้ หากคุณยังไม่แน่ใจว่าการลงทุนแบบใดถึงจะให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่ากับการลงทุน คุณจำเป็นต้องศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับกองทุนรวมต่าง ๆ ว่าแบบใดมีความเหมาะสมกับฐานะทางการเงินของคุณมากที่สุด เพื่อให้ได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่า