เป็นไทด้วย หุ้นห่านทองคำ

คุณเทพ รุ่งธนาภิรมย์ จัดได้ว่าเป็นนักลงทุนที่มีประสบการณ์มาอย่างยาวนานในตลาดหุ้นไทย โดยมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนหุ้นปันผลหรือหุ้นห่านทองคำ ซึ่งนอกจากคุณเทพจะเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จแล้ว ยังได้ถ่ายทอดความรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์ หุ้นห่านทองคำ ออกมาเป็นหนังสือเพื่อเป็นแนวทางให้นักลงทุนได้นำไปศึกษากันอีกด้วย

การลงทุนในหุ้นนั้น นักลงทุนต้องเข้าก่อนว่าตลาดหุ้นจะมีการเคลื่อนไหวเพียง 3 อย่าง คือ ขึ้น (Up Trend) ลง (Down Trend) และอยู่นิ่ง (Sideway) ซึ่งนักเล่นหุ้นส่วนใหญ่มักจะมีความสุขเฉพาะตอนที่หุ้นขึ้นหรือที่เราเรียกว่าตลาดกระทิง (Bull Market) แต่คุณเทพบอกว่าเราสามารถมีความสุขได้ในทุก สภาวะของตลาด ในช่วงหุ้นขึ้นเราก็สามารถขายหุ้นบางส่วนเพื่อนำกำไรมาลดต้นทุนหุ้นที่เราซื้อได้ ในช่วงที่หุ้นลงเราก็สามารถซื้อหุ้นได้ในราคาถูก เป็นการขยายพอร์ตการลงทุนของเราเพิ่มขึ้นไปอีก ส่วนช่วง Sideway เราก็อยู่นิ่งๆ ไม่ต้องทำอะไร เราไม่เดือนร้อน เพราะถึงอย่างไรหุ้นที่เราถืออยู่ก็มีปันผลให้เราอยู่แล้ว เราจะเอาเงินปันผลไปลดต้นทุนหรือขยายพอร์ตการลงทุนของเราอีกก็ย่อมได้

คุณเทพได้แบ่งกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นสำหรับคนทั่วไปในตลาดหุ้นนั้นมี 5 แนวทางด้วยกัน คือ

1. เล่นกับไฟ : เป็นการลงทุนแบบเล่นหุ้น คือ ซื้อหุ้นตัวที่คาดว่าราคาจะขึ้น ไม่ว่าจะเป็น ได้ข่าวมาจากคนเพื่อน จากนักลงทุนคนอื่น จากข่าววงใน หรือใช้ความรู้สึกส่วนตัว ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงมาก โดยนักลงทุนกลุ่มนี้ ถือได้ว่ามีจำนวนมากที่สุดในตลาด
2. ไข่ทองคำ : เป็นกลยุทธ์ที่คุณเทพเลือกใช้และมีความถนัดมากที่สุด โดยจะเลือกซื้อหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสม่ำเสมอ และทำการปรับพอร์ตบ้างเมื่อมีจังหวะ (คุณเทพใช้คำว่า “ตกแต่งสวน”) ด้วยการทยอยขายหุ้นเมื่อราคาขึ้น ส่วนตอนหุ้นลงก็ทยอยซื้อ เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะสำหรับคนที่มีความรู้ทางด้านการเงิน และมีเวลาติดตามอยู่บ้าง
3. กำไว้แน่น : เป็นกลยุทธ์ของนักลงทุนที่เราเรียกว่า Value Investor (VI) ซึ่งกลยุทธ์นี้ เหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีสายป่านยาว มีความรู้ทางด้านการเงิน และมีเวลาศึกษาหุ้นพอสมควร นักลงทุนประเภทนี้เป็นพวกซื้อหุ้นแล้วต้องการถือยาว ไม่ค่อยยอมขาย โดยไม่สนใจว่าจะมีเงินปันผลหรือไม่ จะคำนึงถึงมูลค่าหุ้นที่เพิ่มมากขึ้นมากกว่า
4. แผนรังนก : เป็นกลยุทธ์ที่เหมาะกับนักลงทุนมือใหม่ มีลักษณะการลงทุนแบบค่อยๆ ทยอยเก็บหุ้นดีๆ เข้าพอร์ตทีละเล็กละน้อยอย่างสม่ำเสมอ โดยไม่สนใจว่าหุ้นที่เลือกจะมีราคาขึ้นหรือลง สำหรับรายชื่อหุ้นดีๆ นักลงทุนสามารถสอบถามจากโบรกเกอร์ได้ครับ
5. ชกผ่านสิงห์ : เป็นกลยุทธ์ที่ลงทุนผ่านกองทุนรวม โดยคุณเทพเปรียบกองทุนรวมว่าเป็นเหมือนกับสิงโต ซึ่งมีฐานะเป็นเจ้าป่าในตลาดหุ้น และสามารถเป็นที่พึ่งพิงให้แก่นักลงทุนตัวเล็กๆ ที่ยังขาดความรู้ด้านการลงทุนและไม่มีค่อยมีเวลาศึกษาได้ การชกผ่านสิงห์จะทำให้นักลงทุนมีโอกาสลงทุนในตลาดหุ้นเพียงแต่ไม่ต้องลงมือทำเอง

นักลงทุนหน้าใหม่ควรเรียนรู้ที่จะใช้กลยุทธ์แผนรังนก หรือชกผ่านสิงห์ไปก่อน ส่วนผู้ที่เริ่มมีประสบการณ์มากขึ้นแล้วก็สามารถที่จะใช้กลยุทธ์เล่นกับไฟ ไข่ทองคำ หรือกำไว้แน่นได้ โดยคุณเทพมีความเชี่ยวชาญในกลยุทธ์ไข่ทองคำ และสามารถมีอิสรภาพทางทางการเงินทั้งๆ ที่ทำงานประจำได้จากการใช้กลยุทธ์ดังกล่าว จึงสนับสนุนให้นักลงทุนหาความรู้ และลงทุนโดยใช้กลยุทธ์นี้ ซึ่งคุณเทพยังได้บอกถึงลักษณะเด่นของหุ้นห่านทองคำที่โดนใจ ไว้ดังนี้

1. มีกำไรต่อเนื่อง : บริษัทต้องสามารถมีกำไรอย่างต่อเนื่องทุกปี ซึ่งหากพบว่ามีการขาดทุนติดต่อกัน 2 ปี ก็ไม่จำเป็นต้องพิจารณาถึงข้ออื่นแล้ว
2. ROE สูง : กำไรที่ได้ นอกจากจะต้องมีคุณภาพแล้ว ยังต้องมีจำนวนที่เหมาะสมเมื่อเทียบกับส่วนของเจ้าของ (ส่วนของผู้ถือหุ้น หรือ Equity) ซึ่งคุณเทพมักจะชอบบริษัทที่มี ROE มากกว่า 20% ขึ้นไป ยิ่งทำได้หลายๆ ปีติดต่อกันยิ่งดี
3. กำไรมีคุณภาพ : กำไรที่ได้นั้น จะต้องเป็นกำไรที่เป็นเงินสด
4. กระแสเงินสดสุทธิ (NOCF) ควรเป็นบวก : หมายความว่าการขยายงานของบริษัทไม่ต้องใช้เงินไปลงทุน สำหรับเงินหมุนเวียนมากจนเกินไป จนต้องไปกู้ยืมหรือเพิ่มทุน
5. กำไรสะสมเป็นบวก : ถ้าไม่มีกำไรสะสม หรือติดลบ บริษัทก็ยากที่จะจ่ายปันผล
6. มีเงินสดในมือสูง : บริษัทที่มีเงินสดสูง แสดงให้เห็นถึงสภาพคล่องที่โดดเด่น
7. มีหนี้ไม่สูง : บริษัทที่จะสามารถฝ่าวิกฤตไปได้ด้วยดี มักเป็นบริษัทที่มีหนี้ต่ำ ซึ่งถ้าไม่ใช่บริษัทที่ทำธุรกิจด้านการเงินหรือธนาคาร D/E ไม่ควรเกิน 1:1
8. นโยบายและการจ่ายเงินปันผล : บริษัทที่มีลักษณะเป็นหุ้นห่านทองคำ จะมีนโยบายประกาศไว้ชัดเจนเป็น % ของกำไรสุทธิ (โดยส่วนใหญ่จะอยู่ระหว่าง 30%-60%)
9. ไม่เพิ่มทุนเกินจำเป็น : บริษัทที่มีคุณภาพจะไม่เพิ่มทุนพร่ำเพรื่อ แต่จะใช้กำไรส่วนหนึ่งสำหรับการขยายงาน
10. ขยายงานด้วยเงินตัวเอง : เนื่องจากเป็นหุ้นที่มีกำไร และมีเงินสด จึงมีความสามารถที่จะขยายงานได้ด้วยกำลังของตัวเอง โดยไม่ต้องกู้ยืม
11. คะแนนบรรษัทภิบาล : บริษัทที่ดีต้องได้รับการดูแลโดยคณะกรรมการบริษัทที่มีคุณภาพสูง โดยสามารถตรวจสอบได้จาก CG Scoring

คุณเทพมีปรัชญาชีวิตว่า “ต้องการเห็นทุกคนในสังคมมีชีวิตที่ดีขึ้น ผาสุกขึ้น เชื่อว่ากลยุทธ์หุ้นห่านทองคำ จะสามารถทำให้ผู้ลงทุนรายย่อยเป็นไททางการเงินอย่างยั่งยืน”

มาเป็นไทด้วยหุ้นห่านทองคำกันนะครับ!